Главная » 2014»Октябрь»1 » Разработка методологии выбора механизма привлечения инвестиций на предприятия легкой промышленности в целях повышения функционирования
05:00
Разработка методологии выбора механизма привлечения инвестиций на предприятия легкой промышленности в целях повышения функционирования
Разработка методологии выбора механизма привлечения инвестиций на предприятия легкой промышленности в целях повышения функционирования отрасли
Диссертация
Автор: Карагезян, Сергей Юрикович
Название: Разработка методологии выбора механизма привлечения инвестиций на предприятия легкой промышленности в целях повышения функционирования отрасли
Справка: Карагезян, Сергей Юрикович. Разработка методологии выбора механизма привлечения инвестиций на предприятия легкой промышленности в целях повышения функционирования отрасли : диссертация кандидата экономических наук : 08.00.05 Санкт-Петербург, 2006 168 c. : 61 06-8/4656
Объем: 168 стр.
Информация: Санкт-Петербург, 2006
Содержание:
Введение
Глава 1 Методологические основы анализа инвестиционной привлекательности предприятий легкой промышленности
11 Экономическая сущность инвестиций
12 Анализ инвестиционного климата в России
13 Развитие российского рынка корпоративных облигаций
14 Финансовые и регулятивные издержки при выходе российских предприятий на рынок ценных бумаг
15 Экономическая, коммерческая и бюджетная эффективность Инвестиций 45 Выводы
Глава 2 Организационно-экономические механизмы активизации инвестиционной деятельности на предприятиях легкой промышленности
21Источники финансирования инвестиционных проектов
22 Сравнительный анализ свойств основных инструментов внешнего инвестирования
23 Определение параметров облигационного займа
24 Оценка стоимости и доходности корпоративных облигаций
25 Публичное раскрытие информации Меры по повышению прозрачности предприятий
26 Процедура присвоения рейтинга информационной прозрачности 100 Выводы
Глава 3 Инвестиционный проект как основа привлечения финансирования
31 Подготовка и создание инвестиционного проекта
32 Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия после выхода на рынок ценных бумаг 118 Выводы
Введение:
Одной из весомых проблем российских производственных предприятий легкой промышленности на настоящем этапе развития является острая нехватка финансирования на нужды модернизации производства и на пополнение оборотных средств. Низкая степень развития рынка внутреннего инвестирования приводит к тому, что основным источником привлечения финансовых ресурсов для предприятий выступают средства, поступаемые от сдачи в аренду производственных площадей и складов, а также собственные средства в форме нераспределенной прибыли и амортизационного фонда.
Эффективность работы производственного предприятия, которое выпускает конкурентоспособную продукцию, напрямую зависит от объема основных средств, которыми оно располагает. Современные основные средства подразумевают использование новых технологических достижений. Обеспечение предприятия новейшими разработками НТП требует больших затрат, поэтому применение таких разработок значительно зависит от ресурсов предприятия.
Существует два принципиальных способа привлечения инвестиций: инвестиции в уставный капитал компании и долговое финансирование. В первом случае инвестор, в обмен на предоставляемые инвестиции, приобретает долю в уставном капитале компании, то есть становится акционером компании, в то время как во втором случае предоставление средств оформляется в виде задолженности и инвестор становится кредитором компании.
В последние пять-шесть лет в России сложились благоприятные предпосылки к развитию практики эмиссии корпоративных облигаций в качестве долгового механизма привлечения денежных средств, которые состоят в следующем:
• положительные сдвиги в российской экономике позволяют предприятиям и организациям получать дополнительные денежные накопления, которые нуждаются в доходном и надежном размещении, например, инвестировать в производство.
• большой инвестиционный потенциал имеют коммерческие банки, а также население, которое до сих пор предпочитает хранить свои накопления в наличных долларовых активах.
Кроме этих видов привлечения инвестиций существуют еще, так называемые, комбинированные виды привлечения инвестиций, которые при определенных условиях могут переходить из одной категории в другую, например, конвертируемые облигации или банковский кредит под залог акций компании.
Для эффективного применения финансовых ресурсов предприятие формирует свою инвестиционную политику. Данная политика представляет собой общее руководство для действий и принятия решений, которое облегчает достижение целей предприятия. При помощи инвестиционной политики предприятие расставляет приоритеты на распределение собственных и заемных ресурсов по различным направлениям деятельности предприятия.
Анализ влияния инвестиций на эффективность производственной, финансовой деятельности предприятия имеет конечной целью определить степень воздействия реализуемых инвестиционных проектов на:
•повышение конкурентоспособности продукции и улучшение финансового состояния предприятия за счет роста рентабельности продукции и увеличения дохода и массы прибыли;
•рост конечных результатов за счет экономии трудовых, материальных затрат, уменьшения затрат на амортизацию и прочих расходов, снижения себестоимости продукции;
•изменение рентабельности внеоборотных активов и собственного капитала.
Цель и задачи исследования.
Цель работы состоит в разработке, теоретическом обосновании и практической апробации экономического механизма привлечения инвестиций для достижения максимальной эффективности производственной деятельности предприятия. Для достижения данной цели поставлены и решены следующие задачи: -проведён анализ инвестиционного потенциала страны, а также состояния российских предприятий текстильной и легкой промыпшенности;
•выявлены основные возможные источники привлечения инвестиций в реальный сектор экономики России;
•определен рациональный инструмент привлечения инвестиций для производственных предприятий, позволяющий эффективно использовать средства предприятий.
•обоснован объем и структура инвестиций, необходимых для обеспечения растущих размеров потребления в обществе при сохранении условий стабильного роста экономики;
•сформулирован алгоритм обеспечения информационной прозрачности произюдственно-хозяйственной деятельности промышленных предприятий;
•определен экономический эффект привлечения инвестиций на базе корреляционно-регрессионной модели на предприятиях ООО "Курт Келлерманн СПб" и ОАО Альянс «Русский текстиль».
Объект исследования - привлечение финансовых активов на предприятия легкой промышленности. База исследования: ЗАО «Большевичка», ООО «Курт Келлерманн СПб».
Предмет исследования - разработка рационального механизма привлечения инвестиций на предприятия легкой промьшшенносги.
Теоретической и методологической основой диссертационной работы послужили труды зарубежных и отечественных экономистов, внесших вклад в изучение связи инвестиций и экономического роста. Основные из них - это: Альтман Е., Брэдли Э.С. Гитман Л., Гордон Д., Джонк М., Ли Ч.Ф., Мертц А., Мортгейдж Д., Пайк Р., Розенберг Д.М., Тьюлз Р.Д., Финнерти Дж. И., Фишер П., Хагенштайн Ф., Хэгстром Р., Шарп У.Ф., Анесянц С.А., Басов А.И., Бочаров В.В., Воронцовский А.В., Лялин С.В., Маковецкий М.Ю., Миркин Я.М., Руднева Е.В., Мишин Ю.В., Непомнящий Е.Г., Ушаков И.И. Авторы в своих работах обобщают опыт инвестиционной деятельности, рассматривают понятия, структуру, эффективность, механизмы инвестиций в современных условиях формирования инвестиционного рынка в России и зарубежом.
Информационная база - данные Федеральной службы государственной статистики РФ, Министерства финансов РФ, Центрального Банка РФ, данные «Московской межбанковской валютной биржи», СПВБ, Российской торговой системы», информационного агентства «CBONDS», финансовые и статистические данные о функционировании предприятий легкой промышленности (ОАО Альянс Русский текстиль», ООО "Курт Келлерманн"), законодательные и нормативные документы РФ, отечественные и зарубежные публикации, включая монографии, периодические издания, сведения из сети Internet.
Струюура диссертации сформирована с учетом соблюдения логической последовательности и позволяет в наибольшей степени отразить актуальность, поставленные задачи и их решение.
Диссертация состоит из введения, 3-х глав, заключения, списка использованных источников и приложения. Работа содержит 151 страницу машинописного текста, 17 таблиц, 12 рисунков, библиографию из 130 наименований.
