Главная » 2014»Август»27 » Скачать Механизм трансформации сбережений населения в инвестиции. Колесников, Андрей Александрович бесплатно
04:57
Скачать Механизм трансформации сбережений населения в инвестиции. Колесников, Андрей Александрович бесплатно
Механизм трансформации сбережений населения в инвестиции
Диссертация
Автор: Колесников, Андрей Александрович
Название: Механизм трансформации сбережений населения в инвестиции
Справка: Колесников, Андрей Александрович. Механизм трансформации сбережений населения в инвестиции : диссертация кандидата экономических наук : 08.00.01 Москва, 2007 182 c. : 61 07-8/2768
Объем: 182 стр.
Информация: Москва, 2007
Содержание:
Введение
Глава 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ТРАНСФОРМАЦИИ СБЕРЕЖЕНИЙ НАСЕЛЕНИЯ В ИНВЕСТИЦИИ
11 Инвестиции и их виды
12Экономическая природа, мотивы и функции сбережения населения 28 13Сбережения и инвестиции в воспроизводственном процессе
Глава 2 УСЛОВИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ
ТРАНСФОРМАЦИИ СБЕРЕЖЕНИЙ НАСЕЛЕНИЯ В ИНВЕСТИЦИИ
21Институциональные основы трансформации сбережений населения инвестиции
2Инструменты механизма трансформации сбережений населения в инвестиции
23Модели механизма трансформации сбережений населения в инвестиции
Глава 3 СТАНОВЛЕНИЕ И РАЗВИТИЕ
МЕХАНИЗМА ТРАНСФОРМАЦИИ СБЕРЕЖЕНИЙ НАСЕЛЕНИЯ В ИНВЕСТИЦИИ В СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ
31Особенности формирования механизма трансформации сбережений населения России в инвестиции
32Роль государства в формировании эффективного механизма трансформации сбережений населения в инвестиции
Введение:
Актуальность темы исследования. Становление новой экономической системы России сопровождается глубокими изменениями общественного процесса воспроизводства и формированием адекватных механизмов хозяйствования. В инвестиционной сфере это связано с созданием и развитием принципиально иного механизма аккумулирования стоимости валового внутреннего продукта, не использованной на конечное потребление, и превращения ее в инвестиции. Преобразование отношений собственности и появление новых самостоятельных хозяйствующих субъектов обусловили децентрализацию этого процесса, изменение структуры и источников инвестиций, повысили роль населения, которое через сбережения, вовлекаемые в экономический оборот, становится активным участником процесса социально-экономического развития страны.
Переход от государственной системы обеспечения экономической и социальной защиты населения к новым отношениям повышает ответственность граждан за свое будущее. Решения, принимаемые домашними хозяйствами о разделении располагаемого дохода на потребление и сбережения, а также способах использования последних приобретают особую социальную значимость и становятся важной микро- и макроэкономической проблемой.
Реализация целей сбережения, превращение сбережений населения в важнейший инвестиционный ресурс обеспечивается особым механизмом, который представляет собой сложную и многоуровневую систему - совокупность определенных экономических структур, институтов, инструментов и методов, увязывающих и согласовывающих интересы различных экономических субъектов и общества в целом.
Благоприятные экономические условия, складывающиеся в России, способствуют росту реальных доходов и сбережений. Вместе с тем, темпы роста инвестиций отстают от темпов роста сбережений населения. В то время как хозяйствующие субъекты ведут поиск доступных источников финансирования инвестиций, значительная часть сбережений населения тезаврируется в форме наличной национальной и иностранной валюты. Проблемы притока инвестиций в экономику и нерешенность многих социальных проблем возникают не в связи с отсутствием средств, а в связи с неразвитостью эффективного механизма трансформации сбережений населения в инвестиции, обеспечивающего мобилизацию внутренних источников экономического роста, социально-экономическую защищенность граждан.
В этой связи, исследование механизма трансформации сбережений населения в инвестиции, определение его роли в поддержании стабильных темпов экономического роста и повышении благосостояния населения является весьма актуальным как в теоретическом, так и в практическом отношении.
Степень научной разработанности проблемы. Исследование проблемы сбережения-инвестиции всегда было в центре экономической науки. Разработка различных ее аспектов осуществлялась многими зарубежными и отечественными учеными. Впервые вопросы трансформации сбережений в инвестиции были поставлены в работах классиков английской политической экономии - А.Смита, Д.Рикардо, Дж.С.Милля. Значительный вклад в выявлении противоречивого характера рыночного механизма трансформации сбережений в инвестиции внес К.Маркс, отдельные положения, которого не утратили своего значения и сегодня. Осмысление взаимосвязи потребление-сбережения-инвестиции нашло свое отражение в трудах Ж.Сисмонди и Т.Р. Мальтуса. Отличительной чертой всех этих теорий является отождествление инвестиций только со сбережениями предпринимателей.
Существенно обогатили научное представление о сбережениях экономисты неоклассического, маржиналистского направления (А.Маршалл, А.Пигу, К.Виксель), которые отметили, что субъектами сберегательного процесса выступают представители различных слоев населения. Сбережения фактически рассматриваются как сбережения всех домашних хозяйств, формирующих предложение капитала, а спрос на него предъявляют предприниматели, осуществляющие инвестиции. Используя теорию полезности и предельные величины, рассматривая сберегательный и инвестиционный процессы с точки зрения ожиданий и предпочтений, неоклассики доказывали, что рыночный механизм обеспечивает автоматическое равенство сбережений и инвестиций на уровне полной занятости.
Весомый вклад в теоретическую разработку механизма трансформации сбережений в инвестиции внес Дж.М.Кейнс. Уделив основное внимание исследованию потребления и инвестиций как компонентов совокупного спроса, создав теорию предпочтения ликвидности, Дж.М.Кейнс впервые обострил проблему трансформации сбережений в инвестиции и обеспечения их равенства на уровне полной занятости. Отметив, что на сбережения и инвестиции оказывают влияние разные факторы, выдвинув тезис о независимости инвестиций от уровня занятости и дохода и автономности потока сбережений, Дж.М.Кейнс обосновал необходимость, прежде всего стимулирования потребления и инвестиций для обеспечения эффективного спроса, показав, как посредством мультипликатора создаются сбережения, необходимые для нужного уровня инвестиций.
Исследование проблемы формирования сбережений и их взаимосвязи с инвестициями и потреблением в контексте обеспечения условий стабильного экономического развития продолжили экономисты различных направлений -Ф.Модильяни, Э.Хансен, Р.Харрод, Ф.Хайек, Д.Хикс, М.Фридмен, Й.Шумпетер.
Проблеме сбережения-инвестиции уделяется значительное внимание в рамках теорий становления рыночной экономики в развивающихся странах, что нашло свое отражение в работах У.Ростоу, Г.Мюрдаля и др.
В отечественной экономической литературе исследования вопросов, связанных с формированием сбережений населения и способов их использования, активизировались в связи с радикальным реформированием российской экономики, повышением роли домашних хозяйств в социально-экономических процессах. Значительный вклад в разработку проблем сбережений населения внесли: В.Гуртов, Г.Горланов, Т.Заславская, А.Калмыков, Ю.Кашин, Ю.Мелехин, А.Радаев, Н.Римашевская. Различные аспекты трансформации сбережений населения в инвестиции исследованы в работах О.Аванесова, В.Булатова, В.Иваницкова, М.Маковецкого, Е.Мельникова, И.Столярова.
Однако уровень теоретической разработки механизма трансформации сбережений населения в инвестиции, остается недостаточным. Практически отсутствуют работы, посвященные комплексному анализу взаимозависимости экономических, социальных и институциональных условий превращения сбережений населения в инвестиционные ресурсы. Неразработанными остаются вопросы социально-экономической роли механизма трансформации сбережений в инвестиции. Требуется углубленное теоретическое осмысление дискуссионного вопроса о роли государства по созданию эффективной системы вовлечения сбережений населения в экономический оборот.
Актуальность, теоретическая и практическая значимость многих недостаточно разработанных аспектов механизма трансформации сбережений населения в инвестиции обусловили выбор темы исследования, предопределили его цель и задачи.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является раскрытие механизма трансформации сбережений населения в инвестиции, выявление особенностей его формирования в России, выработка предложений по повышению его роли в создании финансовых ресурсов инвестиционной деятельности российских компаний и обеспечении роста благосостояния домашних хозяйств.
Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:
• раскрыть теоретические основы исследования трансформации сбережений в инвестиции;
• проанализировать взаимосвязь и взаимообусловленность сбережений населения и различных видов инвестиций;
• выявить основные элементы механизма трансформации сбережений населения в инвестиции;
• рассмотреть условия трансформации сбережений населения в инвестиции;
• показать особенности формирования механизма трансформации сбережений населения в России;
• разработать предложения по повышению эффективности механизма трансформации сбережений населения в России.
Объект исследования - механизм трансформации сбережений населения в инвестиции.
Предметом исследования являются отношения, складывающиеся в процессе вовлечения сбережений населения в инвестиционный процесс.
Методологическая и теоретическая основа.
Методологическую основу составляет комплексный подход и диалектические принципы, позволившие выявить сущностные характеристики исследуемых процессов, формы их проявления, выделить присущие им противоречия и определить тенденции их развития. Исследование проводилось с использованием системного и структурно-уровневого подхода, методов логического, сравнительного и статистического анализа.
Теоретической основой работы являются классические и современные труды отечественных и зарубежных ученых в области сбережений и инвестиций, программные и прогнозные документы государственных органов власти и управления.
В качестве информационной базы работы были использованы законодательные акты Российской Федерации, нормативные акты и данные Банка России, Федеральной службы по финансовым рынкам, Федеральной службы по страховому надзору, Федеральной службы государственной статистики, Федеральной резервной системы США, Мирового банка, Организации экономического развития и сотрудничества, информационных агентств, научно-исследовательских и финансовых институтов, экспертные оценки и расчеты аналитиков.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в комплексном анализе совокупности институтов, форм, методов и инструментов, обеспечивающих трансформацию сбережений населения в инвестиции.
К наиболее важным результатам, содержащим научную новизну, относятся:
1.Конкретизировано экономическое содержание механизма трансформации сбережений населения в инвестиции как совокупности инструментов, форм и методов, обеспечивающих капитализацию части доходов домашних хозяйств, их сохранение и возрастание; обосновано положение о механизме трансформации сбережений населения в инвестиции как сложной системе, характеризующейся:
• многосубъектностью инвестиционного процесса;
• взаимопереплетением различных видов инвестиций: реальных и финансовых, прямых и косвенных;
• многообразием инструментов, с помощью которых сбережения населения вовлекаются в экономический оборот;
• существованием различных форм инвестирования: индивидуального и коллективного, непосредственного и опосредованного;
• наличием разных моделей, обеспечивающих реализацию мотивов сбережения и достижение конкретных экономических и социальных целей.
2.0пределена социальная компонента механизма трансформации сбережений населения в инвестиции как необходимый элемент процесса воспроизводства социально ориентированной рыночной экономики, состоящая:
• в консолидации разрозненных сбережений домашних хозяйств и превращении их в важнейший источник инвестиций, обеспечивающих рост благосостояния населения и повышение качества его жизни;
• в повышении уровня социализации рыночных отношений путем создания особой, отличной от государственной, системы социального обеспечения и социальной защищенности граждан;
• в формировании особого нематериального богатства - «социального капитала», означающего способность людей к взаимодействию, коллективной работе, надежность и доверие друг к другу ради достижения общей цели.
3.Раскрыта необходимость институционализации процесса превращения сбережений населения в инвестиции:
• формирование многообразных финансово-кредитных институтов;
• совершенствование правовой базы, законодательных актов, внутренних правил деятельности кредитно-финансовых институтов, системы государственного регулирования финансового рынка, повышающих доверие населения к государственным и рыночным институтам и гарантирующих сохранность сбережений;
• развитие современных технологий, особенно информационных, в работе с финансовыми инструментами, способствующими повышению инвестиционной активности домашних хозяйств.
• формирование традиций, привычек работы с инвестиционными инструментами;
4. Раскрыт противоречивый характер механизма трансформации сбережений населения в инвестиции, обусловленный преобладанием финансовых инвестиций над реальными и проявляющийся:
• в незначительной доле сбережений, направляемых в реальный сектор экономики при большой концентрации их на вторичном рынке, лишь опосредованно влияющим на процесс реального капиталообразования;
• в оттоке части сбережений населения из внутреннего хозяйственного оборота в результате приобретения им финансовых обязательств зарубежных компаний;
• в развитии спекулятивных процессов на финансовом рынке, блокирующих процесс реального инвестирования, что может усилить макроэкономическую несбалансированность, возникновение финансовых кризисов, приводящих к потере значительной части сбережений населения.
5.Выявлены особенности формирующегося механизма трансформации сбережений населения в инвестиции в России:
• наличие значительного объема неорганизованных сбережений;
• неразвитость социально значимых способов трансформации сбережений населения в инвестиции;
• недостаточная привлекательность отечественного фондового рынка для российских компаний, эмитирующих ценные бумаги для финансирования инвестиций;
• слабость банковской системы как основного института, аккумулирующего сбережения населения, неспособного наращивать объемы кредитов для финансирования инвестиционных проектов;
• отсутствие широкого спектра понятных и доступных населению финансовых инструментов.
6. Сформулированы предложения по усилению роли государства в формировании эффективного механизма трансформации сбережений населения в инвестиции в России:
• обеспечение последовательности в проведении пенсионной реформы;
• создание благоприятных условий для развития институциональных инвесторов, основных поставщиков долгосрочных ресурсов для развития экономики и оказывающих стабилизирующее воздействие на фондовой рынок;
• совершенствование налогового механизма для стимулирования развития индивидуальных и корпоративных накопительных страховых и пенсионных программ;
• разработка и принятие законов, способствующих функциональному и институциональному развитию банковской системы, в частности формированию сектора небанковских депозитно-кредитных организаций;
• развитие фондового рынка путем снижения издержек выхода на него эмитентов и инвесторов; повышения качества регулирования фондового рынка с целью снижения манипуляций (в том числе и на основе инсайдерской информации), более полного раскрытия информации эмитентами, повышения финансовой ответственности профессиональных участников рынка ценных бумаг;
• формирование информационной среды, способствующей повышению финансовой культуры населения.
Теоретическая и практическая значимость результатов исследования. Содержащиеся в диссертации выводы и предложения могут быть использованы при подготовке соответствующих законов, а также в качестве методологической базы при разработке государственных целевых программ по формированию эффективного механизма трансформации сбережений населения в инвестиции, вовлечения сбережений населения в экономический оборот в качестве источника реальных инвестиций и способа решения социально-экономических проблем домашних хозяйств.
Положения и материалы исследования могут быть использованы в учебном процессе при изучении курсов «Экономическая теория», «Финансы и кредит», а также при чтении специальных курсов по финансовому рынку, государственной инвестиционной и социальной политики.
Апробация работы. Основные теоретические положения, выводы и рекомендации автора изложены в печатных публикациях. По теме диссертации опубликовано 6 работ, общим объемом 3,2 п.л.
Структура диссертационной работы и логика изложения. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и библиографии.
